ФОРМИ ТА МЕТОДИ ЗАЛУЧЕННЯ І ВИКОРИСТАННЯ ІНВЕСТИЦІЙ

УДК 330

ФОРМИ ТА МЕТОДИ ЗАЛУЧЕННЯ І ВИКОРИСТАННЯ ІНВЕСТИЦІЙ

 

https://doi.org/10.36994/2707-4110-2024-11-38-14

 

М. Л. Федьків, здобувач освітньої програми 051 «Економіка»,

третього (освітньо-наукового) рівня, 

ЗВО Університет «Україна»[1]

 

У даній статті розглянуто інвестиційні ресурси як важливі основні елементи розвитку економіки та підприємств. Залучення інвестицій дозволяє компаніям реалізовувати нові проєкти, розширювати виробництво, модернізувати обладнання та впроваджувати інновації. Механізми залучення інвестиційних ресурсів є важливими інструментами для розвитку як окремих підприємств, так і економіки в цілому.

Інвестиціями є вкладення капіталу (грошових коштів, майна, технологій, інтелектуальних ресурсів) з метою отримання прибутку або іншого економічного ефекту в майбутньому. Також, їх можна спрямувати на розвиток підприємств, купівлю цінних паперів, нерухомості та у різних інноваційних проєктах.

Ефективне залучення інвестиційних ресурсів є основним елементом успішного розвитку бізнесу та економіки. Інвестиції сприяють не лише розширенню виробництва та модернізації але й створюють додаткові робочі місця і збільшують конкурентоспроможність підприємств на ринку.

Успішне залучення інвестицій вимагає використання різних дій, стратегій та інструментів, які допомагають залучити як вітчизняні, так і іноземні інвестиції для забезпечення інноваційного розвитку регіону.

Методи залучення інвестиційних ресурсів коливаються  залежно від типу бізнесу, масштабів діяльності та завдань підприємства. Функції залучення ресурсів охоплюють низку економічних та управлінських дій, спрямованих на формування необхідного капіталу для реалізації інвестиційних проєктів.

Ключові слова: інвестиції, ресурси, методи, функції, іноземний капітал, кредитний капітал.

 

FORMS AND METHODS OF ATTRACTING AND USING INVESTMENTS

M. L. Fedkov, winner of the educational program 051 "Economics", third (educational and scientific) level, University "Ukraine"

 

Summary. This article examines investment resources as important basic elements of the development of the economy and enterprises. Attracting investments allows companies to implement new projects, expand production, modernize equipment and introduce innovations. Mechanisms for attracting investment resources are important tools for the development of both individual enterprises and the economy as a whole.

Investments are investments of capital (cash, property, technologies, intellectual resources) with the aim of obtaining profit or other economic effect in the future. Also, they can be directed to the development of enterprises, the purchase of securities, real estate and various innovative projects. The main purpose of investments is to increase the value of capital, create new assets or increase the efficiency of existing ones.

Effective attraction of investment resources is a key element of successful business and economic development. Investments contribute not only to the expansion of production and modernization, but also create additional jobs and increase the competitiveness of enterprises on the market.

Successful investment attraction requires the use of various actions, strategies and tools that help attract both domestic and foreign investment.

The methods of attracting investment resources vary depending on the type of business, the scope of activity and the goals of the enterprise. The functions of attracting resources include a number of economic and managerial actions aimed at forming the necessary capital for the implementation of investment projects.

Key words: investments, resources, methods, functions, foreign capital, credit capit.

 

Актуальність проблеми. В сучасних умовах глобалізації та швидкої технологічної трансформації залучення інвестиційних ресурсів є важливим елементом для стійкого розвитку економіки та підприємств. Оскільки інвестиції є як основне джерело фінансування для розвитку інновацій, модернізації виробництва та розширення ринків, то проблема ефективних методів і функцій залучення капіталу набуває особливого значення.

Аналіз останніх досліджень і публікацій. Науковці відображають важливість цієї проблематики в умовах сучасної глобалізації, цифровізації та економічної нестабільності, зокрема останні дослідження демонструють, що з розвитком цифрових технологій та фінансових технологій (FinTech) відбувається значна трансформація традиційних методів залучення інвестицій. У дослідженнях наголошується на збільшенні популярності таких інструментів, як краудфандинг, криптовалюти та блокчейн-технології для фінансування стартапів і малих підприємств. Ці інструменти дають змогу знизити витрати на залучення капіталу та надають доступ до ширшого кола інвесторів.

Публікації міжнародних організацій та економічних форумів детально розглядають успішні приклади державних, приватних підприємств у країнах, що розвиваються. Ними аналізуються моделі залучення приватного капіталу в галузі транспортної інфраструктури та комунальних послуг.

Активно розглядається вплив зелених інвестицій на економіку країн, що прагнуть досягти мети сталого розвитку. Дослідження аналізують ефективність зелених облігацій як фінансового інструменту для залучення інвестицій у чисту енергетику.

Виділення невирішених раніше частин загальної проблеми. Однією з основних проблем є адаптація традиційних методів залучення інвестицій до швидко змінюваних цифрових умов, венчурний капітал, інноваційні проєкти які мають високий рівень потенціалу розвитку, але не отримують достатньої підтримки через надто високу невизначеність. Також не було приділено достатньої уваги механізму, за допомогою якого вони можуть залучити більше інвесторів до інноваційних галузей із високим ризиком. Не визначено інструменти які можуть допомогти мінімізувати вплив глобальних криз на інвестиційну діяльність.

Мета статті. Головною метою є визначення методів і функцій залучення інвестиційних ресурсів та їх характерних особливостей.

Виклад осносного матеріалу.

Основний перелік головних факторів, які впливають на залучення інвестицій:

• економічна стабільність - інвестори зацікавлені в економіці зі стабільним рівнем інфляції, низьким рівнем податків і прогнозованою економічною політикою;
• інвестиційний клімат - наявність законодавчої бази, яка захищає інтереси інвесторів, є важливою умовою для залучення інвестицій;
• рівень розвитку фінансового ринку - його важливим фактором є наявність розвинених фондових ринків і можливостей для компаній залучати капітал через продаж цінних паперів;
• інфраструктура - її важливе значення належить розвиненій інфраструктурі, яка включає транспортні шляхи, комунікаційні мережі та наявність ресурсів для підтримки виробництва.

Елементи підготовки інвестиційної стратегії.

• Компанії повинні розробити чіткий план розвитку та визначити потреби у фінансуванні. Інвестиційна стратегія має включати аналіз ринку, оцінку ризиків та потенційні джерела інвестицій. Це дозволяє продемонструвати інвесторам конкретні перспективи і можливі прибутки.
• Формування сприятливого інвестиційного клімату для залучення інвесторів. Важливо забезпечити прозорі умови ведення бізнесу, зменшити адміністративні бар'єри та створити правові гарантії захисту інвестицій. Це може об’єднувати підтримку держави, спрощення податкової системи та покращення правової системи.
• Розроблення привабливих інвестиційних пропозицій для залучення інвесторів. Важливо підготувати зрозумілу і привабливу пропозицію, це може бути бізнес-план з описом прибутковості проєкту, потенційних ризиків, термінів окупності та інших важливих особливостей для інвесторів.
• Маркетинг і просування проєктів, активна презентація проєкту на міжнародних і національних інвестиційних форумах, виставках, семінарах дає змогу привернути увагу потенційних інвесторів. Створення маркетингових матеріалів, таких як презентації, аналітичні огляди та відеоматеріали, також є важливою частиною процесу [2].

Інструменти залучення інвестицій:

• фондові ринки та біржі є важливим інструментом для залучення капіталу через випуск акцій та облігацій. Вони забезпечують ліквідність інвестицій та доступ до широкого кола інвесторів;
• облігації та інші боргові інструменти підприємства можуть випускати облігації для залучення коштів на довгострокові інвестиційні проєкти. Інші боргові інструменти, такі як кредитні лінії або лізинг, також є ефективними засобами фінансування;
• інтернет-платформи для краудфандингу  дозволяють компаніям отримувати кошти від великої кількості людей по всьому світові, які вносять невеликі суми. Краудфандинг популярний серед стартапів та креативних індустрій;
• грантові програми можуть отримати фінансування через пропозиції міжнародних організацій, урядів чи приватних фондів. Гранти не вимагають повернення коштів, але часто супроводжуються жорсткими умовами виконання [5].

Методи залучення інвестиційних ресурсів:

1. Прямі іноземні та внутрішні інвестиції є одним із основних методів залучення фінансових ресурсів. Інвестори вкладають кошти безпосередньо у виробництво або активи підприємства, володіючи часткою бізнесу. Прямі інвестиції часто включають:

• відкриття нових підприємств;
• придбання існуючих компаній;
• створення спільних підприємств.

2. Портфельні інвестиції це вкладення коштів у фінансові інструменти, такі як акції або облігації без активної участі в управлінні компанією. Інвестори отримують прибуток за рахунок дивідендів або підвищення вартості акцій, але не мають прямого контролю над операційною діяльністю підприємства.
3. Кредитні ресурси - отримання кредитів у банках та інших фінансових установах є традиційним методом залучення фінансів для реалізації проєктів. Це можуть бути короткострокові кредити для поповнення оборотного капіталу або довгострокові позики для великих інвестиційних проєктів. Окрім банківських кредитів, можливим є лізинг як форма залучення фінансів на купівлю обладнання [4].
4. Венчурний капітал, який використовується для залучення фінансування стартапами та інноваційними компаніями. Венчурні інвестори надають капітал на ранніх етапах розвитку бізнесу в обмін на частку в компанії та, можливо, участь в ухваленні стратегічних рішень. Венчурний капітал зазвичай інвестується в проєкти з високим рівнем ризиків, але з потенційно великим прибутком.
5. Краудфандинг це сучасний метод залучення коштів через онлайн-платформи, де велика кількість дрібних інвесторів вкладають гроші у проєкт, часто за винагороду у вигляді продуктів або послуг, які пропонує компанія [1].
6. Емісія акцій та облігацій підприємства можуть залучати капітал через їх випуск на фондових ринках. Продаж акцій дає змогу компанії отримати інвестиції без зобов’язання їх повернення, але в обмін на частку власності. Випуск облігацій дозволяє підприємству залучати кошти з обов’язковим зобов'язанням їх погашення та виплатою відсотків через певний період.

Функції залучення інвестиційних ресурсів:

1. Оцінка потреби в ресурсах. Оцінка кількості необхідного капіталу є першочерговою функцією в процесі залучення інвестицій. Підприємства повинні чітко розуміти, скільки фінансових ресурсів необхідно для реалізації інвестиційних проєктів та які джерела фінансування є найбільш придатними для досягнення цілей.
2. Планування фінансових потоків. Залучення інвестицій повинно супроводжуватися детальним плануванням фінансових потоків, яке включає контроль за доходами та витратами, адже це допомагає підприємству забезпечити оптимальне використання отриманих коштів та уникнення касових розривів [3].
3. Забезпечення фінансової стабільності. Залучення інвестиційних ресурсів є необхідним для забезпечення стабільної роботи підприємства. Одним із важливих завдань є зменшення ризиків пов'язаних з фінансуванням, а також підтримка довіри інвесторів через прозору звітність та ефективне управління ресурсами.
4. Пошук і залучення інвесторів. Однією з головних функцій є пошук потенційних інвесторів та створення умов для їх залучення. Це може включати активну участь у міжнародних форумах, розроблення привабливих інвестиційних пропозицій та маркетингову діяльність для презентації бізнесу або проєкту.
5. Управління інвестиційними проєктами. Після залучення фінансування, підприємству необхідно ефективно управляти інвестиційними проєктами. Це зосереджує контроль за використанням залучених коштів, аналі поточних результатів, адаптацію стратегій відповідно до змін у ринкових умовах [6].
6. Оцінка результативності інвестицій. Завершальною функцією є оцінка результатів залучення інвестицій, зокрема прибутковості проєкту та його окупності. Це дає змогу визначити ефективність використання капіталу і дозволяє зробить висновки для майбутнього залучення ресурсів.

Висновки.

Методи та функції залучення інвестиційних ресурсів продовжують розвиватися відповідно до вимог сучасної економіки. Успішне залучення інвестицій залежить від здатності підприємств та держав використовувати різноманітні методи фінансування, управляти ризиками і забезпечувати ефективне використання залучених ресурсів. Стратегічний підхід до вибору методів, виконання функцій управління інвестиціями є вирішальним фактором у досягненні стійкого економічного зростання та інноваційного розвитку.

Залучення інвестиційних ресурсів є основними фактором розвитку економіки та бізнесу, а також складним процесом, який вимагає ретельного планування та управління. Ефективне залучення та використання інвестицій вимагає сприятливого інвестиційного клімату, стабільної економіки та підтримки держави за для забезпечення інноваційного розвитку регіону

Вибір методу залучення інвестицій залежить від специфіки бізнесу, ринку та фінансових можливостей компанії. Використовуючи різні дії та інструменти, підприємства можуть успішно залучати інвестиції для досягнення своєї стратегічної мети та забезпечення стабільного функціонування.

Використання різних методів залучення інвестицій дозволяє підприємствам знаходити необхідні фінансові ресурси, а функції залучення інвестицій забезпечують стабільність і ефективність інвестиційної діяльності. Розуміння методів та функцій залучення капіталу, дає змогу компаніям зростати на економічному ринку поставлених завдань.

 

 

Список використаних джерел:

1. Геращенко І. О. Навчально-методичний посібник з дисципліни «Інноваційний потенціал підприємства»/ уклад. І.О. Геращенко. – Харків: НТУ «ХПІ», 2017. С.91-103.
2. Процик І. С., Криван І. В. Інновації на підприємствах: сутність та переваги впровадження. Проблеми формування та розвитку інноваційної 176 інфраструктури : тези доп. міжнар. наук.-практ. конф. (Львів, 19–21 трав. 2011р.) : конф. присвяч. 45-й річниці започаткування діяльн. Ін-ту економіки та менедж.; 40-й річниці каф. економіки п-ва та інвестицій / Нац. ун-т «Львів. політехніка» [та ін.]. Львів: Вид-во Львів. політехніки, 2011. С. 350–351.
3. Прямі іноземні інвестиції (ПІІ) в Україну. Мінфін. URL: https://index.minfin.com.ua/ua/economy/fdi/ (дата звернення 23.10.2024).
4. Пєтухов О.М. Інвестування: навч. посіб. / О.М.Пєтухов. – К.: «Центр учбової літератури», 2014. С. 55-62.
5. Розвиток інвестиційної та інноваційної діяльності в Україні. URL: https://zet.in.ua/statistika-2/rozvitok-investicijnoї-ta-innovacijnoї-diyalnosti-vukraїni/ (дата звернення: 22.10.2024).
6. Шендерівська Л. П. Критерії оцінки ефективності інвестицій. Інтелект ХХІ. 2013. Вип. 5-6. С. 75-89.

References:

1. Gerashchenko I. O. Educational and methodological manual for the discipline "Innovative potential of the enterprise" / comp. I.O. Gerashchenko. - Kharkiv: NTU "KhPI", 2017. P.91-103.
2. I.S. Protsyk, I. V. Kryvan. Innovations at enterprises: essence and advantages of implementation. Problems of formation and development of innovative 176 infrastructure: theses add. international science and practice conf. (Lviv, May 19–21, 2011): conference. dedicate 45th anniversary of the establishment of activities. Institute of Economics and Management; 40th anniversary cafe. of the peninsula's economy and investments / Nat. Lviv University. polytechnic" [etc.]. Lviv: View of Lviv. polytechnics, 2011. P. 350–351.
3. Foreign direct investment (FDI) in Ukraine. Ministry of Finance. URL: https://index.minfin.com.ua/ua/economy/fdi/ (access date 10/23/2024).
4. Petukhov O.M. Investment: education. manual / O.M. Petukhov. - K.: "Center for Educational Literature", 2014. P. 55-62.
5. Development of investment and innovation activity in Ukraine. URL: https://zet.in.ua/statistika-2/rozvitok-investicijnoi-ta-innovacijnoi-diyalnosti-vukraini/ (date of application: 22.10.2024).
6. Shenderivska L. P. Criteria for evaluating the effectiveness of investments. Intelligence XXI. 2013. Issue 5-6. P. 75-89.

 

Надійшла до редакції: 05.07.2024 р