КРЕДИТУВАННЯ ПІДПРИЄМСТВ ТА ОЦІНКА ЇХ КРЕДИТОСПРОМОЖНОСТІ (С. 39-55)

УДК 334.7 :633/635

КРЕДИТУВАННЯ ПІДПРИЄМСТВ ТА ОЦІНКА ЇХ КРЕДИТОСПРОМОЖНОСТІ

DOI: 10.3699/2707-4110-2022-6-33-05

Захарчук О.В., д.е.н., професор,  завідувач відділу інвестиційного та матеріально-технічного забезпечення, Національний науковий центр «Інститут аграрної економіки»

Завальнюк О.І.,  завідувач сектору науково-економічних досліджень, Український інститут експертизи сортів рослин

Маляр Д.М., магістр, Університет «Україна»[1]

Анотація. Мета статті – вивчення особливостей кредитування  підприємств та оцінка їх кредитоспроможності для ефективного функціонування.

Методика дослідження. У процесі дослідження використано методи: системного аналізу та узагальнення (для вивчення і узагальнення поняття «кредит»), статистичний (для відображення особливостей формування кредиту та оцінки їх кредитоспроможності), аналізу рядів динаміки, структурних зрушень (для аналізу й виявлення тенденцій формування кредитів підприємства), порівняння (зіставлення економічних показників кредитоспроможності).

Результати дослідження. Проаналізовано та систематизовано наукові підходи до використання кредиту як самостійного чинника фінансування економічного розвитку, що зумовлює потребу наукового обґрунтування його сутності. Розкрито сутність і  необхідність кредиту, яка зумовлена існуванням товарно-грошових відносин, передумовою якої є наявність поточних або майбутніх доходів у позичальника, а конкретними причинами, що визначають необхідність кредиту, — коливання потреби в коштах та джерелах їх формування як у юридичних, так і у фізичних осіб, за обставин, що в одних із них кошти вивільняються, іншим їх не вистачає. Ця суперечність вирішується за допомогою кредиту та його оцінки. Здійснено оцінку сучасного рівня кредитоспроможності через різні методики оцінки кредитоспроможності, які забезпечують аналіз всіх параметрів діяльності підприємства та дозволяють достовірно визначити рівень кредитоспроможності.

Елементи наукової новизни. Обґрунтовано теоретичні засади необхідності та важливості формування кредиту підприємств та оцінки їх кредитоспроможності у ринкових умовах господарювання.

Практична значущість. Одним із напрямів удосконалення оцінки кредитоспроможності позичальника, пропонуємо враховувати ризики за позабалансовими операціями. Ці операції часто використовуються для зменшення витрат, що пов’язані з вимогами обов’язкових резервів, достатності капіталу та іншими нормативами, які банки висувають до суб’єктів господарювання. Необхідно зазначити, що позабалансові інструменти, наприклад гарантії чи акредитиви, а також похідні фінансові інструменти (ф’ючерси, опціони) не обліковуються, як активи чи пасиви, при цьому вони створюють додатковий ризик банківським установам.

Ключові слова: виробництво; кредит; витрати; кредитоспроможність; підприємство; продукція; матеріальні ресурси.

LENDING OF TV ENTERPRISES ASSESSMENT OF THEIR CREDIT CAPACITY

Zakharchuk Оlexandr, Doctor of Economics, Professor, Head of the Department of Investment and Logistics, National Research Center "Institute of Agrarian Economics"

Zavalnyuk Oleksandr, Head of the Sector of Scientific and Economic Research, Ukrainian Institute of Plant Variety Examination

Malyar D.M., Master, University "Ukraine"

Summary. The purpose of the article is to study the peculiarities of lending to enterprises and assess their creditworthiness for effective functioning.

Research methodology. In the research process, the following methods were used: systematic analysis and generalization (to study and generalize the concept of "credit"), statistical (to reflect the features of credit formation and assess their creditworthiness), analysis of dynamic series, structural shifts (to analyze and identify trends in the formation of enterprise loans), comparison (comparison of economic indicators of creditworthiness).

Research results. Scientific approaches to the use of credit as an independent factor in financing economic development are analyzed and systematized, which leads to the need for scientific substantiation of its essence. The essence and necessity of the loan is revealed, which is determined by the existence of commodity-money relations, the prerequisite of which is the availability of current or future income of the borrower, and the specific reasons that determine the necessity of the loan are fluctuations in the need for funds and sources of their formation, both in legal and in individuals, under the circumstances that some of them have funds released, while others do not have enough of them. This contradiction is solved with the help of credit and its evaluation. An assessment of the current level of creditworthiness was carried out through various methods of creditworthiness assessment, which provide an analysis of all parameters of the enterprise's activity and allow to reliably determine the level of creditworthiness.

Elements of scientific novelty. The theoretical foundations of the necessity and importance of the formation of enterprise credit and the assessment of their creditworthiness in market economic conditions are substantiated. Practical significance. One of the ways to improve the assessment of the borrower's creditworthiness is to consider the risks of off-balance sheet transactions. These operations are often used to reduce costs associated with reserve requirements, capital adequacy and other standards that banks impose on business entities. It should be noted that off-balance sheet instruments, such as guarantees or letters of credit, as well as derivative financial instruments (futures, options) are not accounted for as assets or liabilities, while they create additional risk for banking institutions.

Keywords: production; credit; costs; solvency; enterprise; product; material resources.

Постановка проблеми. В умовах сучасних кризових економік, поглиблення глобалізаційних процесів, нових викликів і загроз питання щодо розкриття сутності і значення кредиту набувають все більшої актуальності, тому одним з головних завдань реформування національних економік є необхідність аналізу та систематизації наукових підходів до використання кредиту як самостійного чинника фінансування економічного розвитку, що зумовлює потребу наукового обґрунтування його сутності. Це, в свою, чергу, сприятиме реальному та адекватному розумінню ролі банківських установ, кредитних спілок, кооперативів, лізингових компаній та інших інституцій як головних кредиторів національної економіки.

Кредит є однією з найскладніших економічних категорій. Тому в економічній теорії упродовж кількох століть вітчизняними й зарубіжними економістами ведуться дискусії навколо питань, пов'язаних із сутністю та роллю кредиту. Ці дискусії тривають і досі.

Отже, необхідність кредиту зумовлена існуванням товарно-грошових відносин, передумовою його виникнення є наявність поточних або майбутніх доходів у позичальника, а конкретними причинами, що визначають необхідність кредиту, — коливання потреби в коштах та джерелах їх формування як у юридичних, так і у фізичних осіб, за обставин, що в одних із них кошти вивільняються, іншим їх не вистачає. Ця суперечність вирішується за допомогою кредиту та його оцінки.

Аналіз останніх досліджень і публікацій. Різнобічні аспекти становлення і розвитку кредитних відносин розглядалися такими вченими як: Ф. Кене, Ф. Беконом, М. Бунге, М. Туган-Барановським, К. Марксом,            А. Смітом та сучасними науковцями: І. Лютим, В. Базилевичем, Н. Версаль, В. Сидоренком, М. Хмелярчук, Г. Миськів та іншими.

Дослідженню теорії кредиту присвячені праці багатьох вітчизняних і зарубіжних економістів, серед яких А. Поддєрьогін, О. Барановський,            О. Вовчак, Б. Івасів, О. Колодізєв, С. Мочерний, Р. Міллер, С. Реверчук,        М. Савлук та інші. Вони збагатили економічну науку глибокими, фундаментальними ідеями, які стали чинником нових світоглядних орієнтацій. Однак, незважаючи на численні наукові розробки, проблема переосмислення сутності (природи) кредиту й надалі залишається актуальною.

Проблемі аналізу кредитоспроможності суб’єктів господарювання комерційними банками присвячено велику кількість наукових публікацій, у яких започатковано вирішення цього питання. Провідне місце в розробці цієї теми належить таким відомим вітчизняним вченим, як Л. Примостка, Р. Тиркало, О. Васюренко, С. Мочерний, Н. Тарасенко, В. Вітлинський, О. Пернарівський, Я. Чайковський, О. Терещенко, В. Галасюк, А. Мороз. Значний внесок у розробку цього питання зробили такі сучасні закордонні економісти: Е. Брігхем, Л. Гапенські, П. С. Роуз, Дж. Сінкі.

Мета статті – вивчення особливостей кредитування  підприємств та оцінка їх кредитоспроможності для ефективного функціонування у ринкових умовах господарювання.

Виклад основних результатів дослідження. За своєю сутністю кредит – це суспільні відносини, що виникають між економічними суб'єктами у зв'язку з передачею один одному в тимчасове користування вільних коштів (вартості) на засадах зворотності, платності та добровільності. Отже, насамперед, кредит виник і розвивався на основі функції грошей як засобу обігу. З його виникненням гроші, окрім функції міри вартості та засобу обігу, почали виконувати й функцію засобу платежу, однією з ознак якої є відрив моменту відчуження товару від одержання грошового еквівалента, тобто відносне відокремлення грошової форми вартості від товарної форми. За цих умов кредит полегшував реалізацію товарів. Саме в цьому й полягає найбільш поширена причина потреби кредиту. Пізніше, з розвитком товарно-грошових відносин, необхідність у кредиті зумовлювалася не тільки потребами сфери обміну, а й інших сфер суспільного відтворення – виробництва, споживання.

Загальноекономічною причиною появи кредитних відносин є товарне виробництво. Основою функціонування кредиту є рух вартості у сфері товарного обміну, в процесі якого виникає розрив у часі між рухом товару і його грошовим еквівалентом, відбувається відокремлення грошової форми вартості від товарної. Виникнення і функціонування кредиту пов’язане з необхідністю забезпечення безперервного процесу відтворення, із тимчасовим вивільненням коштів у одних підприємствах і появою потреби в них у інших. Сьогодні кредитні відносини виникають за будь-якої економічної чи фінансової операції, що пов’язана із заборгованістю одного з учасників такої операції (рис.1). Специфічні причини виникнення і функціонування кредитних відносин пов’язані з необхідністю забезпечення безперервності процесу відновлення.